原研究为什么关注状态变化
9月原稿将编码器从研发/送样走向客户定点视为待验证线索，强调还缺订单金额、单价、毛利与母公司贡献。保隆当时只是验证对象，并非已判明显低估。
展开依据和细节
原池并列保隆、亚普/赢双、云意和纳芯微等名称；亚普与赢双的法人/股权关系未在本轮核对，不从斜线自动合并身份。纳芯微只接原A股语境的688052，不把港股档案合并过来。
本轮回接到的公司文章
公司官网文章标2026年10月8日，称获得机器人旋转关节编码器项目定点、计划2026年12月量产。它是公司声明；本文未核合同金额、实际量产和客户付款。
展开依据和细节
原研究记录写9月10日，官网文章日期为10月8日。文章发布、事件发生和旧材料取得时间不同；现有证据不能直接断言两者对应同一原始公告，也不悄然改掉旧记录。
从定点到盈利仍缺哪些桥
继续核对应型号、客户确认、样品/设计验证、供货节奏、采购价格、良率、售后与回款，再看母公司利润贡献；技术参数声明不是独立可靠性测试。
展开依据和细节
旧原稿还列主业利润、毛利、非经常损益和价格表现等问题。本轮没有重读完整财报或完成同行组合，不因新定点单独推盈利或估值结论。
整理依据与来源
- 8月全球人形机器人产业报告｜正文与6张图配置静态阅读，没有执行HTML脚本
- 原报告执行记录与9月未来硬件研究纪要｜旧说明及后续结果分别阅读